先週は大きなイベントはありませんでしたが、20日の米20年債入札は最高落札利回りが発行日前利回りを下回り、株高ドル安に方向感を与えました。 半導体のNVDA、ADI（Analog Devices）売上高、EPSともに予想をbeat、特にNVDAは前年同期比で売上高三倍、純利益…

CPIが総合、コアともに前回と予想を下回り、S&P500が約2%上昇、来年利下げに向けたシナリオを踏襲しています。 決算は、半導体のAMAT（Applied Materials）が売上高、EPSの予想をbeat。 週末にかけてOpen AIのCEO解任のニュースがやや暗い影を落とした先週で…

中国経済が弱い＝輸出が弱い＝世界の需要減退の図式で原油価格が下落しています。国債の入札低調で長期金利が上昇、またパウエル議長の再利上げもあるという発言と合わせて株価はいったん下落したものの、10日には再び上昇しました。 第三四半期決算 保有株…

パウエル議長会見では政策金利に対するサプライズがなく、雇用に関する統計は弱い数値が出ました。長期金利は二週続けて下落、株価指数はひさびさの上昇、それも5%から6%の大きな上昇となりました。 第三四半期決算 半導体：AMD、QCOMが売上高、EPSともにbea…

10月のTOPICS： ガザで紛争が勃発、新たな地政学リスクによる動揺。 雇用統計は非農業部門雇用者数がまさかの336千人増加で市場は急落、しかし平均時給が下がっていることを見届けると再び急上昇、という激しい動きを見せた。 PPIは前回より上昇しましたが、…

小売売上高前月比が予想を上回り、再利上げの懸念で株価は下落しました。続いてパウエル議長の会見、新しい情報、サプライズはなかったが引き続きインフレーション長期化への警戒が示されてまたまた株価下落しました。 第三四半期決算 保有株：Johnson & Joh…

中東情勢は直接的には大きく株価に影響を及ぼしていませんが、先行きは不透明です。少なくとも原油価格上昇など、相場のボラティリティを上げる要因になっています。PPIは前回より上昇しましたが、株価は上昇。しかしCPIは予想を上回り、株価は四日続伸後に…

米政府が高利回りの国債発行、既存債券売りで国債金利急上昇、この結果30年債利回りが一時4.869%、2007年来の高水準となり、VIXが一時20を超えました。その後4/10に原油価格が下落、株価はいったん反発。金曜日に迎えた雇用統計は非農業部門雇用者数がまさか…

9月のTOPICS： Apple製品の規制が始まったことによって同社の時価総額は二日間で28兆円も吹き飛んでしまいました。株価も大幅に下落し、ナスダックやS&P500などの指数も大きく影響を受けています。 CPI、PPIは原油高の影響を受けて総合指数が前回より上昇、…

注目のFOMCは予想通り政策金利が据え置きとなったものの、パウエル議長会見はタカ派的な発言が目立ち、年内の再利上げ、以降の金利据え置き長期化が予想され株価は軟調となりました。 FOMCの経済見通し 2023年の成長率は1.0%から2.1%に、しかし2024年は1.5%…

CPI、PPIは原油高の影響を受けて総合指数が前回より上昇、コアは前回より低下し、株価は下落するかと思われましたがほぼ無風、といった結果となりました。 一方、台湾の半導体受託生産最大手のTSMCが製造装置の納入延期要請との報道から半導体株が大幅に下落…

中国でApple製品の規制が始まったことによって同社の時価総額は二日間で28兆円も吹き飛んでしまいました。株価も大幅に下落し、ナスダックやS&P500などの指数も大きく影響を受けています。米中の貿易、技術戦争の将来を見越して今からこのような現象、影響は…

8月のTOPICS： 米国債の格下げで市場が反応、好調だった市場もそろそろ調整が必要という観測と重なってまたしても暴落が近いという声が大きくなってきました。 消費者物価指数、生産者物価指数ともに前回を下回ることができず、これは前年のこの時期から物価…

Nvidiaの決算は売上高が前年同期比約2倍、総利益3.2倍、純利益がなんと9.4倍、利益率45%、とてつもない結果をたたき出しましたが株価はさほど上がりませんでした。パウエル議長は「必要に応じて追加利上げの用意」と発言、市場はあまり反応しませんでしたが…

10年国債利回りは五週続けて上昇し、今の水準は2008年6月以来だそうです。想定以上に経済が強く、いつまでたってもリセッションの気配はなく、しかし一方で利下げのタイミングが蜃気楼のように逃げていく今の状況を如実に表しているようです。 中国リスクや…

消費者物価指数、生産者物価指数ともに前回を下回ることができず、これは前年のこの時期から物価上昇が低下したため、これまでと比べてハードルが上がってきたためであり、当然予想されていたことでした。 政策金利の高止まり期待、長期国債の金利上昇、Nvid…

先週は注目企業の決算発表がありました。Apple、 Amazonが売上高、EPS予想を上回りましたがAppleは二四半期連続の減収減益。AMDは売上高、EPS予想を上回りました。クアルコムはEPS予想を上回りましたが三四半期連続で減収減益。 それよりも意外なところから…

インフレーションの鎮静化とハードランディング回避の期待が高まってきました。FRBの利上げに対するコメントもやや柔軟になってきています。 第二四半期の決算は7月28日時点でS&P500の約50%の企業が発表を終え、このうち80%が予想の利益を上回りました。 気…

FRBの政策金利は予想通り25BPの利上げで市場はほぼ無反応でした。パウエル米FRB議長の「景気後退懸念は後退」発言、「当分の間、政策金利は高いままで維持する」という決まり文句を引っ込めるなど株式市場にとって追い風が続く期待がもたれています。次のFOM…

保有資産の評価損益がプラスの0.3%となり、2022年4月1日以来のプラスとなりました。J&Jが決算発表後に大きく上昇し、貢献しました。市場全体でもナスダックが下がる一方でダウが好調を維持していますが、私の保有資産も半導体、ナスダックのレバレッジセグメ…

CPI、コアCPI、PPI、コアPPIともに予想を下回り、市場は好感しました。よかったですねー。ほんとによかった。しかし、ここからFRBが目標とする2%に到達するには失業率が上昇し、成長率が鈍化するなどの痛みを伴なうことを考えるとまだ先は長いですね。7月以…

雇用統計は失業率でみる限りまだまだ米国の雇用が強いことを印象づけました。FOMC議事要旨からは年内にあと三回利上げの意見も出ていることが明らかになり、FRBが目標とするインフレ2%台に対してここで手を緩めることはあり得ないという見方が優勢となってき…

物価指数は全体としてはインフレーションの鎮静化を示すものの、PCEコアデフレータは高止まり、市場の政策金利見通しは年内あと二回の利上げ、利下げのタイミングが徐々に遠のく予想となりFRBの予想との差が埋まってきました。景気後退の懸念が後退する一方…

米経済が予想に反して好調を示すデータが発表され、パウエル議長の年内二回利上げを後押しする形になりました。年内は利下げがないことは市場も織り込み、FRBとのgapがなくなってきました。利上げ継続が予想され、景気後退懸念が弱まり、長期金利が上がって…

このまま上昇が続くかと思いきや、先週は「調整」が入ったようです。強気相場でも上昇相場でも「調整」はありますので、引き続き上昇相場は継続する可能性がありますが、メディアなどでは早くもハイテク株バブル崩壊のように騒ぎ始めております。 FRBは年内…

物価指数は消費者物価、生産者物価ともに前回より低下、インフレーションの鎮静化に対する一年以上にわたる利上げの効果があらわれていますが、同時に経済も依然として強く、なかなか利下げに踏み切らないまま株価上昇が続き、すなわり長期金利が下がらずに…

先週は保有資産全体としては+1.3%の小幅な上昇だったものの、グローバルREITやXMTRが4%、5%の上昇を示すなどいつもとはだいぶ変わった風景となりました。REIT、バリュー株、小型株が強く、潮目が変わったのかと思わせる値動きですが、S&P500が2022年10月の最…

債務上限問題が収束に向かったことでひと安心し、6月の政策金利は再び据え置きの予想が優勢となってきました。ナスダック、半導体のSOX指数は月足でゴールデンクロス発生し、一部のメガテックに牽引されているとは言え指数として上昇基調が強まってきました…

5月は後半に突如として（と、私には見えました）AIブームが沸き起こり、半導体やナスダックが勢いよく上昇して市場を牽引しました。あまりにも一部の銘柄に偏ったムーブメントで、上昇がいつまで続くのか、反動が懸念されます。 債務上限問題が収束に向かっ…

Nvideaの大幅売上増加見込みやAIへの期待からナスダック、半導体セクターが好調、とくに半導体は3倍ブルのSOXLが木曜日と金曜日二日連続で20%以上の爆上げとなりました。SOXLとともにレバレッジETFとして保有しているQLDも+6.2%の増加で、レバレッジETFセグ…