物価指数は全体としてはインフレーションの鎮静化を示すものの、PCEコアデフレータは高止まり、市場の政策金利見通しは年内あと二回の利上げ、利下げのタイミングが徐々に遠のく予想となりFRBの予想との差が埋まってきました。景気後退の懸念が後退する一方、雇用は徐々に弱含みの展開となっています。
大型株7銘柄が牽引し、ナスダックは上半期30%を超える40年ぶりの上昇となりました。一部に偏りすぎている印象がありますが、今年に入ってからS&P500指数のうち59%の銘柄が上昇しています。
保有資産量は前月比で+1.2%増加、GLD、VTI、J&J、AT&Tに追加投資を入れました。評価損益は+7.2%改善し、しかし累計ではまだ▼1.7%のマイナス。レバレッジセグメントの評価損益が▼0.8%でプラスまでもう少し。個別でも14銘柄中7銘柄がプラスとなりました。(しかし今年のこの相場で未だにマイナスというのはこれまでの買い方がいかに下手くそだったかを表していますね。)
2021年末を基準として2025年末に資金投入量1.5倍、評価額+40%を目標に月次の運用成績をレビューしていきます。
市場概況:
1)米経済指標
- ISM製造業景気指数 46.9(予想47.1、前回47.1)
- ISM非製造業景気指数 50.3(予想52.5、前回51.9)
- ADP雇用者数(前月比) 278千人(予想163千人、前回291千人)
- 失業率 3.7%(予想3.5%、前回3.4%)
- 非農業部門雇用者数(NFP、前月比) 339千人(予想190千人、前回294千人)
- 消費者物価指数(CPI、前年比) 4.0%(予想4.2%、前回4.9%)
- 消費者物価指数(コアCPI、前年比) 5.3%(予想5.2%、前回5.5%)
- 生産者物価指数(PPI、前年比) 1.1%(予想1.5%、前回2.3%)
- 生産者物価指数(コアPPI、前年比) 2.8%(予想3.0%、前回3.1%)
- FRB政策金利(上限金利) 5.25%(予想5.25%、前回5.25%)
- 小売売上高(前月比) 0.3%(予想▼0.1%、前回0.4%)
- PCEデフレータ(前年比) 3.8%(予想3.8%、前回4.3%)
- PCEコアデフレータ(前年比) 4.6%(予想4.7%、前回4.7%)
- コンファレンスボード消費者信頼感指数 109.7(予想103.3、前回102.5)
- 実質GDP(前期比年率) 2.0%(予想1.3%、前回1.3%)
- ニューヨーク連銀製造業景気指数 6.6(予想▼15.6、前回▼31.8)
- フィラデルフィア連銀景況指数 ▼13.7(予想▼12.3、前回▼10.4)
- ミシガン大学消費者信頼感指数(確報) 64.4(予想63.9、前回63.9)
- シカゴ購買部協会景気指数(PMI) 41.5(予想44.1、前回40.4)
2)相場関連指標(前月末比較)
- 米長期金利:二か月連続+20bp、+5.0%上昇し、3.82
- 米国株式三指数:ダウ工業平均が+4.6%上昇、S&P500、ナスダック総合が6%台の大幅上昇
- 香港ハンセン指数:+3.7%上昇
保有資産概況:
1)21年末基準
- 保有量+21.5%増加、評価損益率▼7.4%下落
2)年初来
- 保有量▼2.4%減少、評価損益率+17.9%上昇
3)月次
- 保有量+1.2%増加、評価損益率は+7.2%上昇し、累計損益率は▼1.7%
- コア投資Bに+2.4%追加投資
- セグメント別の損益率ではレバレッジETFが二か月連続で+10%以上上昇、+11.7%、次いでコア投資Aが+8.0%
- 個別の損益率は14銘柄中11銘柄が上昇、最大の上昇はSOXLの+13.8%、次いでQLDが+11.8%、最大の下落は0142FPの▼8.3%
- 7銘柄が評価損益プラスに転じる(前月4銘柄からプラス3銘柄)
コア投資A 累計損益率 18.1% 前月比+8.0%
- グローバルREIT 23.5% 前月比+8.5%
- 世界割安成長株 26.9% 前月比+11.4%
- 米国株投信 6.3% 前月比+4.2%
コア投資B 累計損益率 ▼1.6% 前月比+5.5%
- GLD ▼3.1% 前月比+0.0%
- VTI 2.9% 前月比+6.1%
- J&J 0.7% 前月比+6.5%
- AT&T ▼41.3% 前月比+2.9%
レバレッジETF 累計損益率 ▼0.8% 前月比+11.7%
- SOXL ▼7.1% 前月比+13.8%
- QLD 7.8% 前月比+11.8%
- TMF ▼69.6% 前月比▼0.5%
小型株個別銘柄 累計損益率 ▼59.3% 前月比+4.2%
- DOCS ▼47.9% 前月比+5.1%
- XMTR ▼63.0% 前月比+5.0%
- LAW ▼81.9% 前月比▼0.1%
香港株 累計損益率2.3% 前月比▼8.3%
- 0142FP 2.3% 前月比▼8.3%
Be water, my friend.