長引くインフレーション、新たな地政学リスク、半導体の調整、利下げ期待後退、長期金利上昇、などなど株価にとって不利な材料が続出するちょっと憂鬱な四月でした。
第1四半期、S&P500企業の合計利益はITセクターに引っ張られて増益でしたが、今は企業業績が引き続き好調であることがよい材料です。
さて五月はどうなりますか。
4月のTOPICS
- イラン、大使館空爆受けイスラエルに報復表明
- 台湾で25年ぶりの大地震
- CPI、総合、コアともに予想を上振れ、株価三指数▼1%前後の下落
- CPI上振れとともに債券相場下落、10年国債利回り4.5%を超える
- PPI前年比コアは予想を上回るも総合が前年比、前月比で下振れ、株価反発
- ASMLの受注急減を嫌気し米市場でも半導体株が下げる
- TSMCがスマホ・PCの販売低迷により2024年の見通しを下げる
- NY連銀総裁、利下げの緊急性は全く感じていない
- アトランタ連銀総裁、年末まで利下げは適切ではない
- ミネアポリス連銀総裁、年内利上げ据え置きの可能性はある
- FRB議長、金融当局が利下げ実施まで待つ期間は以前の想定よりも長くなるとの認識を示唆
保有資産の状況：
- 保有資産量は前月比で+3.3%増
- 評価損益は前月比▼7.8%、累計損益は11.0%
2021年末を基準として2025年末に資金投入量1.5倍、評価額+40%を目標に月次の運用成績をレビューしていきます。
市場概況：
１）米経済指標
- ISM製造業景気指数 50.3（予想48.3、前回47.8）
- ISM非製造業景気指数 51.4（予想52.8、前回52.6）
- ADP雇用者数（前月比） 184千人（予想152千人、前回155千人）
- 失業率 3.8%（予想3.9%、前回3.9%）
- 非農業部門雇用者数（NFP、前月比） 303千人（予想201千人、前回270千人）
- 平均時給（前年比） 4.1%（予想4.1%、前回4.3%）
- 消費者物価指数（CPI、前年比） 3.5%（予想3.4%、前回3.2%）
- 消費者物価指数（コアCPI、前年比） 3.8%（予想3.7%、前回3.8%）
- 生産者物価指数（PPI、前年比） 2.1%（予想2.2%、前回1.6%）
- 生産者物価指数（コアPPI、前年比） 2.4%（予想2.2%、前回2.1%）
- ミシガン大学消費者信頼感指数（速報） 77.9（予想 78.9、前回79.4）
- 小売売上高（前月比） 0.7%（予想0.4%、前回0.9%）
- ニューヨーク連銀製造業景気指数 ▼14.3（予想▼7.0、前回▼20.9）
- フィラデルフィア連銀景況指数 15.5（予想2.1、前回3.2）
- リッチモンド連銀製造業指数 ▼7.0（予想▼8.0、前回▼11.0）
- 実質GDP（前期比年率、速報） 1.6%（予想2.5%、前回3.4%）
- 個人消費（前期比年率、速報） 2.5%（予想2.9%、前回3.3%）
- PCEコアデフレータ（前年比） 2.8%（予想2.7%、前回2.8%）
- PCEデフレータ（前年比） 2.7%（予想2.6%、前回2.5%）
- ミシガン大学消費者信頼感指数（確報） 77.2（予想 77.9、前回77.9）
- シカゴ購買部協会景気指数（PMI） 37.9（予想45.1、前回41.4）
- コンファレンスボード消費者信頼感指数 97.0（予想104.0、前回104.7）
２）相場関連指標（前月末比較）
- 米長期金利：+48bp大幅上昇で4%台の後半に
- 米国株式三指数：三指数ともに▼4%から▼5%の下落
- 香港ハンセン指数：+7%台の上昇
保有資産：
１）21年末基準
- 保有量+36.0%増加、評価損益率+5.1%上昇
２）年初来
- 保有量+1.5%増加、評価損益率+3.0%上昇
３）月次
- 保有量+3.3%増、評価損益率は▼7.8%下落し、累計損益率は11.0%
- コア投資Bに+2.2%、レバレッジETFに+8.7%追加投資
- 全セグメントで下落、最大はレバレッジETFの▼19.4%
- 個別の損益率は14銘柄中10銘柄が下落、最大はSOXLの▼37.6%
コア投資A 累計損益率 38.0% 前月比▼0.4%
- グローバルREIT 37.2% 前月比▼1.3%
- 世界割安成長株 59.1% 前月比+2.8%
- 米国株投信 17.2% 前月比▼3.1%
コア投資B 累計損益率 4.1% 前月比▼5.4%
- GLD 15.9% 前月比+3.4%
- VTI 14.1% 前月比▼5.7%（+3.6%追加投資）
- J&J ▼11.6% 前月比▼8.3%
- AT&T ▼27.2% 前月比▼3.1%
レバレッジETF 累計損益率 25.3% 前月比▼19.4%
- SOXL 41.5% 前月比▼37.6%
- QLD 32.8% 前月比▼13.7%
- TMF ▼41.0% 前月比+0.8%
小型株個別銘柄 累計損益率 ▼68.5% 前月比▼1.4%
- DOCS ▼62.8% 前月比▼4.0%
- XMTR ▼68.8% 前月比+1.7%
- LAW ▼83.4% 前月比▼1.3%
香港株
- 0142FP 38.5% 前月比▼10.2%
Be water, my friend.
